Fecha de publicación: 5 de Diciembre de 2025 a las 12:23:00 hs

Medio: TN

Categoría: ECONOMIA

La Argentina vuelve al mercado de deuda: punto por punto, los detalles del bono en dólares que emitirá el Gobierno

Descripción: El ministro de Economía anunció que la Argentina emitirá títulos en dólares por primera vez desde 2018. Se hará el miércoles 10. Lo recaudado se usará para refinanciar los vencimientos de enero.

Contenido: El Gobierno sorprendió este viernes con un anuncio de emisión de deuda en dólares. Es la primera colocación en moneda dura del país desde 2018.

La licitación se realizará desde el 10 de diciembre y solamente se podrá suscribir en dólares. Podrán participar grandes inversores de la Argentina y el exterior, pero también estará abierta a minoristas con ofertas a partir de US$1000.

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De acuerdo con el llamado a licitación, el nuevo bono Bonar 2029 tendrá las siguientes características:

En una entrevista con A24, el ministro de Economía Luis Caputo explicó que la emisión de deuda se hará con ley local porque para emitir bajo la normativa internacional debe pedir autorización al Congreso.

Además, con el riesgo país por encima de los 600 puntos, la Argentina debería pagar una tasa superior a 10% para salir probar suerte entre los inversores internacionales. En consecuencia, el Gobierno optó por una colocación doméstica de deuda a la que pueden ingresar inversores internacionales.

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“Es un bono ley argentina emitido directamente por el Tesoro. Un bono es internacional cuando se emite mediante bancos colocadores y tiene ley internacional, principalmente, de Nueva York. Además, la tasa de 6,5% es muy baja, lo que da cuenta de que no es un bono internacional. Que los inversores extranjeros lo compren no lo convierte en un título internacional”, detalló Sebastián Maril, analista de Latam Advisors.

Por su parte, Juan Manuel Truffa, socio de Outlier, coincidió en que el bono estará emitido en el mercado interno. Sin embargo, destacó que la operación es una buena noticia en términos de probar el apetito inversor por deuda argentina en dólares.

“Claramente esto es local y tiene el fin de incorporar dólares porque el Gobierno sigue sin resolver esa cuestión. Teniendo en cuenta los rendimientos actuales, seguramente la tasa salga en el área 10%. Al tener un buen cupón, que es mejor respecto el resto de la curva, eso puede ayudarlo en el pricing del bono", analizó.

El economista apuntó que no sería raro que el Gobierno agregue algún condimento adicional en los próximos días para hacer más atractiva la emisión y mejorar todavía más el precio de salida, de modo tal de llevar la tasa a un dígito.

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